Distressed M&A — Unternehmensverkauf unter Druck strukturiert umsetzen.
Im Distressed M&A zählt jede Woche. Wer zu spät einen strukturierten Prozess startet, verkauft unter schlechteren Bedingungen oder gar nicht mehr. Wir bringen Struktur in eine unübersichtliche Situation und erzielen das bestmögliche Ergebnis für Unternehmen, Mitarbeiter und Gesellschafter.
Warum ein strukturierter
Prozess entscheidend ist.
Die Ausgangslage im Distressed M&A ist klar: Die Zeit läuft, der Handlungsspielraum ist eingeschränkt und potenzielle Käufer wissen das. Strategische Investoren, Private Equity und Wettbewerber analysieren die wirtschaftliche Lage genau und nutzen die Drucksituation als Verhandlungshebel.
Gleichzeitig verschlechtert sich die Substanz mit jedem Monat ohne klaren Plan: Schlüsselmitarbeiter verlassen das Unternehmen, Kundenbeziehungen erodieren, der erzielbare Preis sinkt. Bei kommunalen Kapitalgesellschaften kommt hinzu, dass politische Träger und Aufsichtsgremien in den Prozess eingebunden werden müssen, was ohne Erfahrung in der kommunalen Welt schnell zu deutlich längeren Umsetzungszeiten führen kann.
Wer früh einen strukturierten Prozess startet, hat mehr Optionen, mehr Verhandlungsmasse und erzielt ein besseres Ergebnis. Wir starten schnell.
Für wen ist der
Distressed M&A Prozess relevant?
Distressed M&A betrifft drei Gruppen, die unter ähnlichem Druck stehen, aber in unterschiedlichen Welten agieren.
Verkäuferseite
Mittelständische Unternehmen
Geschäftsführer und Gesellschafter mittelständischer Unternehmen, die unter wirtschaftlichem Druck eine Transaktion vorbereiten und durchführen müssen.
Politisch sensibles Umfeld
Kommunale Kapitalgesellschaften
Geschäftsführer und Trägerverantwortliche kommunaler Kapitalgesellschaften, die einen Verkauf, eine Übertragung oder eine strukturelle Neuordnung im politisch sensiblen Umfeld umsetzen müssen. Mit Aufsichtsräten, kommunalen Trägern und öffentlichem Interesse als zusätzlichen Faktoren.
Auftraggeberseite
Insolvenzverwalter
Die Umsetzung und Durchführung des Distressed M&A ist ein sehr wichtiger Prozess für die Gruppe der Insolvenzverwalter. Diese sind insbesondere im Rahmen der Insolvenz häufig der Auftraggeber eines Distressed M&A Prozesses.
Diese drei Ausgangssituationen erfordern schnelles Handeln, einen strukturierten Prozess und Berater, die mit ihrer nachhaltigen Erfahrung alle involvierten Parteien (Unternehmen, Gesellschafter, Insolvenzverwalter, Gläubigervertreter und weitere Stakeholder) bei der Umsetzung begleiten. Dies sowohl auf der Käufer- als auch auf der Verkäuferseite.
Handlungsoptionen
im Distressed M&A.
Nicht jede Situation erfordert einen vollständigen Unternehmensverkauf. Wir analysieren die wirtschaftliche Lage und identifizieren die realistischen Optionen.
- —Vollverkauf
- —Teilverkauf
- —Beteiligung eines strategischen Partners
- —Einstieg eines Investors zur Stabilisierung
- —Interkommunale Übertragung (kommunale Kapitalgesellschaften)
- —Restrukturierung der Trägerstruktur (kommunale Kapitalgesellschaften)
Die Analyse berücksichtigt dabei sowohl vorinsolvenzliche als auch insolvenzbegleitende Aspekte: betriebswirtschaftliche, strategische und branchenspezifische Faktoren spielen eine wesentliche Rolle, ebenso wie insolvenzrechtliche Besonderheiten in Form der „übertragenen Sanierung“ bei Asset Deals und Share Deals.
Unser Prozess
im Distressed M&A.
Schnelle Analyse der Ausgangslage
Wir analysieren die wirtschaftliche Lage und entwickeln eine passende Transaktionsstrategie.
Dazu gehören Machbarkeitsanalysen, die Erstellung von Fortführungskonzepten für Insolvenzverwalter und Eigenverwaltungen sowie die Einschätzung persönlicher Haftungsrisiken der Geschäftsführung.
Identifikation & Ansprache geeigneter Investoren
Wir verfügen über ein bundesweites Netzwerk und nutzen die eigene Beteiligungsbörse als zusätzlichen Kanal.
Wir identifizieren Käufer, die sowohl zur wirtschaftlichen Situation als auch zum Unternehmen passen: strategische Käufer, Finanzinvestoren oder branchenspezifische Partner.
Strukturierung & Verhandlung der Transaktion
Wir strukturieren den Verkaufsprozess und moderieren die Verhandlungen.
Wir bereiten alle notwendigen Unterlagen vor und begleiten oder führen die Due-Diligence-Prüfung unter Berücksichtigung insolvenzrechtlicher Besonderheiten durch. Dabei vertreten wir konsequent die Interessen des Verfahrens, ohne Eigeninteresse.
Abschluss & Übergabe
Wir begleiten den Prozess bis zum vollständigen Abschluss der Transaktion.
Vom Signing bis zum abschließenden Closing sorgen wir für eine geordnete Übergabe an den neuen Eigentümer.
Über 40 Jahre Erfahrung.
Unsere Referenzen.
In fast vier Jahrzehnten haben wir Kommunen, Regionen und mittelständische Unternehmen begleitet – von Standortentwicklung und Standortmarketing über Wachstum und Finanzierung bis zu Nachfolge und Restrukturierung. Eine Auswahl unserer Projekte und was unsere Kunden über die Zusammenarbeit sagen, finden Sie auf einen Blick.
Warum
wir.
Wir starten schnell und bringen Struktur in Situationen, in denen keine Zeit für langwierige Einarbeitungsphasen bleibt. Unser Netzwerk ermöglicht den gezielten Zugang zu Investoren. Wir haben Erfahrung in der Moderation zwischen Käufern, Verkäufern, Banken, Gesellschaftern und, im kommunalen Kontext, politischen Trägern und Aufsichtsgremien.
Für insolvenzrechtliche Fragestellungen arbeiten wir mit mehreren auf das Insolvenzrecht spezialisierten Kanzleien zusammen. Für wirtschaftsrechtliche und grenzüberschreitende Fragestellungen kooperieren wir mit einer der führenden europäischen Wirtschaftskanzleien mit internationaler Vernetzung, damit unsere Mandanten auch in komplexen Rechtslagen zuverlässig begleitet werden.
Das bestmögliche Ergebnis in einer schwierigen Situation – das ist unser Anspruch.
Häufige Fragen.
Alle Fragen & Antworten anzeigen+
Distressed M&A bezeichnet Unternehmenstransaktionen unter wirtschaftlichem Druck, mit eingeschränktem Handlungsspielraum, Zeitdruck und Käufern, die die Drucksituation kennen und nutzen. Im normalen M&A agiert der Verkäufer aus einer Position der Stärke. Im Distressed M&A geht es darum, trotz schwieriger Ausgangslage das bestmögliche Ergebnis zu erzielen.
Wenn die wirtschaftliche Lage eine Fortführung ohne externe Beteiligung oder einen Verkauf nicht mehr realistisch erscheinen lässt und ein strukturierter Prozess noch mehr Optionen offenhält als das Abwarten. Je früher, desto besser.
Schnelle Analyse der Ausgangslage, Identifikation realistischer Handlungsoptionen, Investorenansprache über unser Netzwerk und die Beteiligungsbörse, Strukturierung und Verhandlung der Transaktion, Begleitung bis Signing und Closing.
Sehr schnell. Das ist einer unserer entscheidenden Vorteile: Wir brauchen keine langen Einarbeitungsphasen, sondern können die wirtschaftliche Analyse unmittelbar aufnehmen.
Über unser bundesweites Netzwerk, die eigene Beteiligungsbörse und gezielte Ansprache strategischer Investoren und Finanzinvestoren, die zur jeweiligen Situation und Branche passen.
Ein eigener Kanal von ExperConsult für die gezielte Investorenansprache bei Unternehmenstransaktionen. Er ergänzt das persönliche Netzwerk und ermöglicht eine breitere, strukturierte Suche nach geeigneten Käufern und Partnern.
Teilverkauf, Beteiligung eines strategischen Partners, Investoreneinstieg zur Stabilisierung, Asset Deal im Rahmen einer übertragenden Sanierung, Share Deal im Rahmen eines Insolvenzplans oder, bei kommunalen Kapitalgesellschaften, interkommunale Übertragung oder Restrukturierung der Trägerstruktur.
Das hängt von der gewählten Transaktionsform ab. Wir beraten über die jeweiligen Auswirkungen und sorgen für einen Prozess, der die Substanz des Unternehmens und damit möglichst auch die Arbeitsplätze bestmöglich erhält.
Diskretion ist in unserer Arbeit keine Option, sondern Voraussetzung. Wir strukturieren den Prozess so, dass Informationen nur an qualifizierte Interessenten unter strikter Vertraulichkeit und mit einer schriftlich vereinbarten NDA weitergegeben werden.
Politische Träger, Aufsichtsgremien und öffentliches Interesse sind zusätzliche Faktoren, die den Prozess komplexer machen. Wir kennen die kommunale Welt von innen und wissen, wie man diese Prozesse navigiert.
Beim Vollverkauf gibt der bisherige Eigentümer alle Anteile ab. Bei einer Beteiligung steigt ein Investor ein, ohne unbedingt die Kontrolle vollständig zu übernehmen. Das kann zur Stabilisierung ausreichen, wenn die Substanz noch intakt ist.
Das hängt von der Komplexität der Situation und der Verfügbarkeit geeigneter Käufer ab. Wir arbeiten so schnell wie möglich, weil jede Woche zählt.
Wir behalten mögliche Alternativen von Anfang an im Blick: Sanierung, Restrukturierung oder Insolvenzverfahren. Ein gescheiterter Verkaufsprozess ist kein Endpunkt, sondern eine Weichenstellung.
Ja, unsere M&A-Kompetenz beschränkt sich nicht auf Krisensituationen. Sprechen Sie uns an.
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